토트 뉴스프레소(25년 2월 1주)

"무역 전쟁 시작"

2025. 2. 3.

토트 뉴스프레소(25년 2월 1주)

토트 뉴스프레소 45

THOTH Newspresso

1st February 2025

Ⅰ

THOTH ETF Model Portfolio

미국 ETF : XLE ETF → BOTZ ETF
국내 ETF : KODEX 미국S&P500에너지(합성) → TIGER 글로벌AI&로보틱스 INDXX

주요 기술 기업들이 로봇 산업에 진출하고 있으며, 특히, 휴머노이드 로봇에 대한 기대감이 높아짐에 따라 AI & 로보틱스 관련 투자에 주목합니다. 물론, 에너지 관련 산업 또한 트럼프 행정부의 출범에 따라 매력도를 가질 수 있으나, 관세 정책 등의 영향이 실물 경기에 어떤 영향을 미칠 것인지 불확실한 상황입니다.

이에 에너지를 비롯한 실물 경기에 밀접한 영향을 줄 수 있는 섹터에 대해서는 지속적으로 모니터링하되, AI & 로보틱스 투자를 우선 권유합니다.

TIGER 조선TOP10 ETF

이번 토트 ETF 포트폴리오에 포함되지는 않았으나, 토트인베스트먼트가 모니터링하고 있는 ETF 중 하나입니다. TIGER 조선TOP10 ETF 는 국내 주요 조선 업종 10대 주식에 투자되며, 트럼프 정책 수혜 및 에너지, 방산 관점에서 주목합니다.

Ⅱ

Trump begins imposing tariffs

🇺🇸🇨🇦🇲🇽🇨🇳

"Neo-Mercantilism?"

신 중상주의의 도래일까요?

도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다 및 멕시코에 25% 관세, 중국에 추가로 10% 보편 관세를 각각 부과 결정(현지시간 1일)하였습니다. 실제 관세 부과는 오는 4일 시작됩니다. 단, 캐나다산 원유, 천연가스에 대해서는 10% 관세를 부과했으며, 추후 관세가 추가될 것으로 예상됩니다.

이번 행정명령의 명칭은 '북부 국경에서의 불법 마약 흐름에 대응하기 위한 관세 부과' 이며, 국제비상경제권법(IEEPA)에 따라 이루어졌음을 밝혔습니다.

캐나다, 멕시코, 중국은 미국의 3대 무역 파트너로 분류됩니다. 다음으로, 유럽연합(EU), 아세안(ASEAN), 일본 순으로 이어지며, 한국은 8대 무역 파트너, 단일 국가 기준으로는 6대 무역 파트너에 해당합니다.

트럼프 대통령은 유럽연합(EU)에 대한 관세 부과를 고민하고 있는 것으로 알려졌습니다.

캐나다 총리, "25% 보복 관세 부과할 것 … CAD 1,550억 상당"

쥐스탱 트뤼도 캐나다 총리는 즉각 25% 보복 관세 부과를 발표했으며, 4일부터 관세 부과 대상 목록을 발표했습니다. 미국산 꿀, 토마토, 위스키, 냉장고, 변기 등이 대상이며, 일부 주에서는 미국산 주류 일부를 판매하지 않겠다고 밝혔습니다. 여기에 더해 트럼프 대통령의 관세 조치를 세계무역기구(WTO)에 제소할 것이라고 밝혔습니다.

멕시코 대통령은 보복 관세 및 관세 외의 다양한 조치를 오는 3일에 발표할 것이라고 밝혔으며, 중국 또한 상무부 차원의 담화를 내고 WTO 제소 및 보복 조치 방침을 밝혔습니다. 미국은 주요 무역 파트너와의 무역 전쟁을 선언했습니다.

캐나다 → 미국 : 원유(22.20%), 승용차(7.44%), 천연가스(3.77%)

멕시코 → 미국 : 컴퓨터(7.83%), 승용차(7.41%), 자동차 부품(7.40%)

캐나다 → 미국 : 약 US$4,800억 / 미국 → 캐나다 : 약 US$3,500억

멕시코 → 미국 : 약 US$4,200억 / 미국 → 멕시코 : 약 US$3,200억

미국이 캐나다, 멕시코, 중국으로부터 받는 수입은 전체 수입의 40% 를 상회하는 규모이며, 약 1조 3천억 달러에 달합니다.

주요 한국 기업, 멕시코서 생산해 미국, 캐나다 수출 … 관세 타격 불가피

🇲🇽 → 🇺🇸🇨🇦

우선 주요 국내 기업들이 USMCA 의 관세 혜택을 고려해 멕시코에 대거 진출한 상황입니다. 삼성전자, LG전자의 백색 가전 공장은 물론이며, 현대기아차 또한 일부 차종이 멕시코에서 생산되기 때문에 타격은 불가피할 것으로 보입니다.

한국 기업 뿐 아니라 전 세계 주요 기업들의 생산 공장이 캐나다, 멕시코 등에 진출한만큼 미국, 캐나다, 멕시코 뿐 아니라 전 세계가 영향을 받게 됩니다.

토트인베스트먼트 단상, "캐나다-멕시코 타격 불가피"

아직 명확한 내용은 나오지 않았지만, 트럼프 대통령의 관세 부과 조치는 캐나다, 멕시코에 상당한 타격을 줄 것으로 예상됩니다.

가장 먼저, 미국의 경제 규모가 캐나다와 멕시코보다 훨씬 크다는 점을 고려해야 합니다. 또, 캐나다와 멕시코의 미국 무역 의존도가 높습니다. 미국 또한 인플레이션 영향을 피할 수는 없지만, 캐나다와 멕시코보다 타격이 적을 것으로 보입니다.

이제 캐나다와 멕시코는 무역 다변화 조치를 포함한 다양한 옵션을 고려해야 할 것으로 보입니다. 물론, 쉽지는 않을 것입니다.

캐나다를 위해...

지금의 우리는 땅과 하늘을 지배하던 영광을 잃었지만,

영광스럽던 과거의 우리가 곧 지금의 우리입니다.

비록, 시간과 운명에 의해 쇠약해졌지만,

의지만큼은 강인한, 영웅의 성품 그대로입니다.

우리는 치열하게 우리의 방향을 찾을 것이며,

결코, 타협하지 않을 것입니다.

─ Alfred Lord Tennyson, Ulysses … 한글 의역

For Canadians...

We are not now that strength which in old days

Moved earth and heaven, that which we are, we are;

One equal temper of heroic hearts,

Made weak by time and fate, but strong in will.

To strive, to seek, to find and not to yield.

─ Alfred Lord Tennyson, Ulysses

토트 뉴스프레소 📝

골드만삭스 자체 여론조사서, "S&P 500 중 Magnificent 7 외 나머지 493개 주식 성과가 더 좋을 것" 📈

골드만삭스는 런던에서 열린 Global Strategy Conference 에 참석한 300명의 투자 전문가들로부터 설문을 받았으며, 61% 의 참석자가 S&P 500 중 Magnificent 7 이 나머지 493개 주식보다 성과가 낮을 것으로 전망했다고 밝혔습니다.

이는 미국 기술주가 고평가되었음을 의미하는 것이며, 기존 시총 가중 투자와 함께 동일 가중 투자 매력도가 높아질 수 있음을 시사합니다.

※ 매그니피센트7: 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 메타 플랫폼스, 아마존닷컴, 알파벳, 테슬라

2024년 미국 GDP 성장률 +2.5% 성장 🇺🇸

작년 미국 경제 성장률은 연간 2.5% 성장, 작년 4분기는 2.3% 성장하면서 예상치를 소폭 하회한 것으로 나타났습니다. 소비 지출은 4.2% 로 견조한 모습을 보였으나, 기업 투자가 다소 부진한 것으로 나타나 미래 성장치에 대한 의구심이 높아진 것으로 보입니다.

2024년 한국 1인당 GDP US$36,024 추산 … 동아시아 1위 전망 🇰🇷

작년 한국 1인당 GDP 규모가 일본, 대만보다 높은 US$36,024 으로 추계되었습니다. 대만은 US$ 33,234 로 추정(IMF) 되며, 일본은 US$32,859 로 추정(IMF) 됩니다. 원화 약세가 상당 부분 진행되었음에도 불구하고, 1인당 GDP 가 전년 대비 1.28% 늘어났습니다.

OpenAI, US$40B 투자금 조달 추진 … 소프트뱅크 $15~20B 지원 🤖

오픈AI 샘 올트먼 CEO 가 400억 달러 규모의 투자 유치에 나섰으며, 한국을 비롯한 주요 국가를 방문해 투자자, 개발자 등을 만날 것이라고 밝혔습니다. 또, 카카오와의 협업을 발표하게 될 것으로 알려졌습니다.