토트 뉴스프레소(2024년 10월 3주)

에너지, 유틸리티 투자 주목하는 이유?

2024. 10. 21.

토트 뉴스프레소 30

THOTH Newspresso 3rd, October 2024

에너지, 유틸리티 투자가 주목받는 이유?

(feat. 워런 버핏의 OXY 투자)

#XLU #XLE #SK가스 #E1

에너지 & 유틸리티 투자 주목(feat. NATGAS)

주요국 금리 인하, 경기침체 우려로 주목받는 에너지, 유틸리티 섹터

쉘(Shell), 전 세계 LNG 수요 증가 전망 … 에너지 공급망, 탈석탄 효과 등

#XLU #XLE #SK가스 #E1

에너지 투자는 쉽지 않습니다.

지정학적 리스크, 국제유가 또는 천연가스 가격 변동 등 여러 변수가 작용될 수 있기 때문에 에너지 투자는 신중히 접근해야 합니다.

토트인베스트먼트가 주목하는 방향은 아래와 같이 정리할 수 있습니다.

소비 위축으로 발생될 것으로 보이는 경기 둔화 환경에서 필수소비재 투자를 검토할 수 있습니다. 유틸리티 섹터입니다.

또, 지정학적 리스크, 전력 발전 수요 등을 고려할 때, 에너지 섹터 투자를 검토할 수 있습니다. 여기에 천연가스 관련주를 포함해봅니다.

필수소비재 투자, 왜 유틸리티인가?

전력, 가스, 수도 등 사실상 공공 서비스를 제공하는 유틸리티 기업들은 경기 변동에 큰 영향을 받지 않습니다.

경기 침체, 경기 둔화 가능성을 높게 진단하는 현재 시점에서 유틸리티 기업은 경기방어 관점에서 투자를 검토할 수 있습니다.

관련 미국 ETF 로는 XLU(Utilities Select Sector SPDR Fund), VPU(Vanguard Utilites ETF), 그리고 IDU(iShares US Utilities ETF) 를 소개할 수 있습니다.

이들 ETF 는 가벼운 표현으로 재미가 없습니다. 그러나 사람들이 필요로 하는 산업이자 어떤 경기 변동과 경제 환경에서도 꾸준한 수요가 유지된다는 점에서 수익의 기회를 확보할 수 있는 섹터로 소개합니다.

#XLU #VPU #IDU

주요국 천연가스 매장량(2023)

원자료는 2023년 9월 기준 bp 통계이며, Visualcapitalist.com 의 내용을 토트 뉴스프레소 자체 그래프 제작을 통해 게재하였습니다.

매장량 1위는 러시아, 2위는 이란, 3위는 카타르가 뒤를 잇고 있습니다.

2024년 상반기 천연가스 수요 : +3.0%(YoY) … 중국, 인도 산업용 수요

천연가스 주요 수입국 : 중국, 일본, 한국

Photo by. LNG Canada

LNG 캐나다 프로젝트, 캐나다에서 생산된 천연가스를 한국, 중국, 일본 등 아시아 시장으로 수출하기 위한 LNG 수출 터미널 프로젝트

대한민국-싱가포르, 'LNG 분야 협력 양해각서(MOU)' 체결 … LNG 협력
쉘(Shell), "LNG, 에너지 전환의 핵심 에너지원 될 것" … LNG 캐나다 참여
사우디 아람코(Aramco), 호주 LNG 프로젝트 지분 인수 등
UAE 애드녹(ADNOC), 미국 텍사스 지역 LNG 프로젝트 인수 투자

LNG 캐나다 프로젝트를 조사하던 중, 영국의 석유 전문 기업 쉘(Shell)이 LNG 캐나다 지분 40% 를 투자한 것을 확인했습니다.

쉘은 왜 LNG 투자를 결정했을까요?

쉘은 자체 연구를 통해 2040년까지 전 세계 LNG 수요가 50% 이상 증가할 것으로 내다보았습니다. 404만 톤(2024) → 685만 톤(2040 E) 이를 통해, 쉘은 LNG 투자를 확대하고, 신흥국 수요를 충족하기 위한 투자를 확대하고 있습니다. 현재, 쉘은 연간 약 7,000만 톤의 LNG 를 전 세계에 공급하고 있습니다.

쉘 뿐 아니라 사우디아라비아의 아람코(Aramco), 아랍에미리트(UAE) 의 국영 석유기업 애드녹(ADNOC) 등 주요 석유 메이저들의 LNG 투자에 주목합니다.

국내 가스 업계 : SK가스, E1 … LPG, LNG, 수소 등 다각화

국내 가스 관련 주식으로 눈을 돌리면 SK가스, E1 을 확인할 수 있습니다. 두 회사는 국내 LPG 사업을 주력으로 수행하고 있으며, LNG 사업과 암모니아-수소 사업으로 영역을 넓히고 있습니다.

SK가스는 울산 GPS(Gas Power Solution)에서 LPG × LNG 복합 발전소를 운영하며, E1 은 평택 LNG 복합화력발전소를 운영합니다.

#SK가스 #E1

전 세계 천연가스 수요 증가 전망에 따라 국내 천연가스 수요 안정성을 위한 공급망 투자가 이루어지고 있습니다. 대표적으로, 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 캐나다 투자를 예시로 들 수 있습니다.

아래는 LNG 캐나다 JV 참여한 에너지 기업 지분입니다.

한국가스공사(KOGAS) 는 지분 5% 를 투자했으며, LNG 캐나다로부터 천연가스를 수입하게 됩니다.

한국은 러시아-우크라이나 전쟁으로 러시아산 천연가스 수입량을 줄이고, 천연가스 수입 다변화를 고려하고 있습니다. 한국가스공사(KOGAS)의 LNG 캐나다 참여는 쳔연가스 공급망 안정화의 일환으로 평가할 수 있습니다.

BHE Renewables × Occidental Petroleum

버크셔해서웨이 자회사 BHE 리뉴어블 × 옥시덴털 페트롤리움(OXY:NYSE)

워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이의 옥시덴털 지분은 28% 수준으로 매우 큰 규모의 투자가 이루어지고 있음을 알 수 있습니다.

주요 언론 보도에 따르면, BHE 리뉴어블과 옥시덴털이 청정 에너지를 위한 합작 투자를 검토하고 있으며, 옥시덴털이 중장기적으로 안정적인 수익성을 확보할 수 있는 기술과 투자를 축적하고 있을 것으로 예상합니다.

러시아-우크라이나 전쟁, 중동에서의 지정학적 리스크 등으로 인한 국제유가 변동성 심화 등은 에너지 섹터 투자에 대한 결정을 어렵게 합니다. 그러나 워런 버핏의 에너지 투자는 단순히 지정학적 리스크에 대응하기 위한 전략을 넘어서 옥시덴털의 내재 가치, 중장기적 수익 가능성을 고려한 것으로 평가합니다.

#OXY

천연가스, 탄소 중립 위한 과도기적 에너지?

탄소 중립 정책을 위해 신재생에너지로의 전환은 필수적이지만, 전력 에너지 공급망 안정화를 위한 과도기적 에너지원이 필요합니다. 천연가스는 석탄, 석유에 비해 탄소 및 유해 물질 배출량이 적다는 점에서 '과도기적 에너지' 로 평가받고 있습니다.

일반적으로, 천연가스 발전은 석탄확력발전과 비교할 때, 이산화탄소 배출량은 ½ 수준, 초미세먼지 배출은 ⅛, 황산화물과 질소산화물 등은 ⅓ 로 평가받고 있습니다.

이에 신흥국을 중심으로 천연가스 수요가 증가하고 있습니다.

이미 미국과 유럽은 천연가스 발전소의 경제성이 풍력, 태양광 발전 대비 낮아지면서 발전소 운영에 제약이 발생할 것으로 예상합니다. 미국은 천연가스 가격이 낮음에도 불구하고 경제성이 낮다고 평가한 것을 볼 때, 유럽은 경제성이 더 낮은 에너지원으로 분류할 것으로 보입니다.

화석연료 에너지 투자는 신재생에너지 방향으로 나아가는 과도기적 투자 전략으로 소개할 수 있으며, 긴 흐름에서 신재생에너지 투자에 대한 관심, 모니터링이 필요함을 권유드립니다.

토트 뉴스클리핑 👨‍💻

TSMC, 3Q24 실적 발표

매출 : +39.0%(YoY), +12.8%(QoQ)
영업이익 : +58.2%(YoY), +25.9%(QoQ)
순이익 : +54.2%(YoY), +31.2%(QoQ)
선단공정 매출: 69% / 5nm 32%, 3nm 20%, 7nm 17% 순

TSMC 는 올해 3분기 순이익이 약 13.8조 원, 매출은 약 32.3조 원이라고 밝혔습니다.

미 대선, 트럼프 전 대통령 당선 확률 상승 … '트럼프 트레이드' 주목

도널드 트럼프 전 대통령의 당선 확률이 높아지고 있다는 소식에 '트럼프 트레이드' 가 주목받고 있습니다. 비트코인, 미국 달러, 트럼프 관련주 등이 상승 흐름을 보이고 있습니다.

미 상무부, "TSMC 가 중국 화웨이 위해 AI칩 제조했는지 조사 중"

미국 상무부는 대만 TSMC 가 화웨이를 위한 스마트폰 AI 칩 제조에 관여했는지 여부를 조사하고 있으며, 미국 수출 규정을 위반했는지 여부를 확인하고 있다고 IT 전문 매체 디인포메이션이 보도했습니다.

중국인민은행, LPR(대출우대금리) 0.25%p 인하 … 3.35% → 3.10% 🇨🇳

사실상의 중국 기준금리 인하 결정으로 평가합니다.

대한민국 정부, "북한 전투병 러시아 파병" 공식 확인

국가정보원은 지난 18일 '북한 특수부대 러시아-우크라이나 전쟁 참전 확인' 보도자료를 통해 위성사진 3장을 제시하며 북한의 특수부대(11군단 등 소속 약 12,000명 병력)가 전쟁에 파병될 것으로 예상했습니다.

북한은 이미 러시아에 포탄, 미사일, 대전차 로켓 등을 지원한 바 있으며, 북러 간 '포괄적 전략적 동반자 관계' 에 따라 병력을 파병한 것으로 보입니다.

대한민국 대통령실, "소형모듈원자로(SMR) 4기 건설 계획 연말 발표"

박상욱 대통령실 과학기술수석은 "소형모듈원자로(SMR) 4기 건설 계획이 연말에 발표될 것" 이라고 밝혔습니다.

기아 × 오션클린업, 해양 폐플라스틱 활용한 차량 용품 제작 🌊

기아는 네덜란드 비영리단체 '오션클린업(The Ocean Cleanup)' 과의 협업을 통해 해양 폐플라스틱을 활용한 EV3 전용 한정판 트렁크 매트를 제작했습니다. 오션클린업은 플라스틱 없는 바다를 목표로 해양 쓰레기를 수거, 제거하는 비영리단체입니다. 기아는 2022년 오션클린업과 지속 가능한 지구를 만들어가기 위한 파트너십을 체결하였습니다.

대명소노, 에어프레미아 지분 확보 … 항공업계 진출 앞둬 🛫

대명소노그룹의 지주사 소노인터내셔널이 티웨이 항공에 이어 에어프레미아 항공 지분을 확보하면서 항공업계 진출을 앞둔 것으로 전해졌습니다. 에어프레미아 항공은 저가형 프리미엄 항공사를 지향하고 있으며, 북미, 유럽 등 장거리 저가 항공 여객 서비스를 제공하고 있습니다.