토트 뉴스프레소(2024년 10월 1주)

추천 ETF 포트폴리오 / 캐나다의 오일머니(feat. 트랜스 마운틴 캐나다)

2024. 10. 6.

토트 뉴스프레소 28

THOTH Newspresso 1st, October 2024

토트 EMP : 토트인베스트먼트 ETF Model Portfolio

South Korea Listed ETF & US Listed ETF 🇰🇷🇺🇸

"캐나다, 오일머니의 꿈을 좇다" 🇨🇦

트랜스 마운틴 캐나다 🏔️🛢️

THOTH KORUS EMP

THOTH Korea-US ETF Model Portfolio

2024년 10월, 토트 EMP : 국내 ETF 포트폴리오 & 미국 ETF 포트폴리오입니다.

변경된 내용은 아래와 같습니다.

미국 ETF : BOTZ ETF → AIQ ETF
한국 ETF : TIGER 글로벌AI&로보틱스 INDXX → TIGER 글로벌AI액티브

THOTH ETF Model Portfolio PDF Download

토트가 소개하는 AIQ ETF & TIGER 글로벌AI액티브 ETF 🎤

(AIQ)Global X Artificial Intelligence & Technology ETF
TIGER 글로벌AI액티브 ETF

AIQ ETF 와 TIGER 글로벌AI액티브 ETF 는 동일한 기초지수를 추종합니다. 이에 유사한 수익률을 기대할 수 있습니다. TIGER 글로벌AI액티브 ETF 는 환오픈 ETF 이므로, 환율 변동에 따른 수익률 차이가 발생할 수 있습니다.

※ 기초지수 : Indxx Artificial Intelligence & Big Data Index

주요 종목은 아래와 같습니다.

2024년 10월 4일, Global X Factsheet 기준입니다.

투자 시점에 따라 편입 종목에 차이가 발생할 수 있습니다.

(3.37%)Servicenow Inc
(3.31%)IBM
(3.31%)Alibaba Grp-adr
(3.29%)Netflix Inc
(3.29%)Cisco Systems Inc
(3.22%)Meta Platforms Inc
(3.18%)Adobe Inc
(3.16%)Tencent Holdings Ltd
(3.13%)Accenture Plc-cl A
(3.07%)Apple Inc

BOTZ ETF 와 TIGER 글로벌AI&로보틱스 INDXX ETF 의 경우, 일본 주식 비중이 30% 수준으로 높게 편입되어 있었습니다. 이에 일본 엔캐리 트레이드 이슈에 따른 일본 엔화 변동성을 고려하여, 미국 주식 비중이 높고 안정적인 성과를 유지하고 있는 AIQ ETF 를 편입, 포트폴리오를 변경하였습니다.

오일머니의 꿈을 좇는 캐나다 🇨🇦

산유량 세계 4위 🛢️ 해외 수출로 오일머니 확보 목표 💵

트랜스마운틴(Trans Mountain) 프로젝트 주목

"트랜스마운틴 프로젝트가 산업의 판도를 바꾸고 있습니다." ─ 저스틴 트뤼도

세계 4위의 산유국 캐나다, 생산된 원유 중 95% 가 미국으로 수출되어 왔습니다. 그러나?

캐나다 정부는 수출선 다변화를 위해 트랜스마운틴 송유관 확장 공사를 통해 아시아 지역의 수출 비중을 확대할 것이라고 밝혔습니다. 트랜스마운틴은 한국, 중국, 일본, 인도 시장 확대가 목표임을 밝히고 있습니다.

트랜스마운틴 송유관 확장 사업은 약 US$250억 달러 규모가 투자되었으며, 연간 약 US$15억 달러 규모의 수익을 창출할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

캐나다 중앙은행은 해당 프로젝트가 캐나다 GDP 의 0.25% 를 기여하게 될 것으로 추정하고 있습니다.

토트는 트랜스마운틴 프로젝트를 통해 캐나다의 에너지 경제 정책 방향을 확인하고, 한국의 에너지 공급망 정책을 제언합니다.

트랜스마운틴 파이프라인, 수마스 터미널(아보츠포드 소재)

Trans Mountain Pipeline, Sumas Tank Terminal in Abbotsford

캐나다는 일 평균 약 460만 배럴 이상을 생산하고 있습니다.

이전까지는 산유량의 95% 이상이 미국으로 수출되었으나, 트랜스마운틴 파이프라인 확장 공사가 완료되면서 아시아 지역 수출을 확대할 전망입니다.

기존 트랜스마운틴 파이프라인은 일일 30만 배럴을 보낼 수 있었으나, 현재는 약 90만 배럴까지 보낼 수 있게 되었습니다.

캐나다에서 생산되는 원유는 인기가 많지 않았습니다.

생산량의 70% 가 오일샌드에서 원유가 나오는데, 석유를 모래에서 분리하는 것이 어렵고, 점성이 높은 헤비 오일(heavy oil)로 분류되어 정제 과정이 까다로운 것으로 알려졌습니다. 이 때문에 캐나다산 원유는 미국 서부텍사스유(WTI)보다 배럴당 약 US$18 수준 낮게 거래되었습니다. 그러나 최근 캐나다 내 정유사들이 증기를 이용해 역청을 분리하는 기술을 확보하였고, 트랜스마운틴 파이프라인 확장 공사를 통해 캐나다산 원유 수출선이 다변화되면서 캐나다산 원유와 미국 서부텍사스유의 가격 차이가 좁혀질 전망입니다.

앞으로, 미국 정유사들은 이전과 같이 저렴한 가격의 캐나다 원유를 풍부하게 공급받지 못할 가능성이 높으며, 이에 따른 마진(margin) 타격이 발생할 수 있습니다.

미국 서부 해안에 정유 공장을 확보한 필립스 66 은 지난 6월부터 캐나다산 석유 공급이 감소하면서 이익이 소폭 감소한 것으로 나타났습니다.

캐나다는 세계 시장에 대한 접근성이 높아지면서 국제 원유 시장에 대한 영향력과 지위를 확보하게 될 전망입니다.

Source; Trading View, 서부텍사스유(WTI)

월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 캐나다의 오일샌드 기업들이 WTI 기준; 배럴당 US$43.5 이상이면 금융 비용, 기본 배당 등을 유지할 수 있는 손익분기점 가격으로 평가하고 있으며, 해당 가격은 더 낮아질 것이라는 전망도 나옵니다.

Source; TransMountain.com

앨버타(Alberta)의 애드먼튼(Edmonton) 지역 인근의 오일 샌드에서 캐나다 전체 석유의 95% 가 생산됩니다.

송유량 증가, 원유 관리를 위해 터미널을 건설, 확장하고 있습니다.

애드먼튼 터미널(Edmonton Terminal), 수마스 터미널(Sumas Terminal), 버나비 터미널(Burnaby Terminal), 웨스트릿지 마린 터미널(Westridge Marine Terminal) 등 일부 공사가 진행되고 있거나 완공되었습니다.

캐나다의 Net Zero 2050 선언, 그리고 석유 산업

"석유 생산과 운송 증가로 인한 온실가스 배출은 캐나다의 기후 목표 달성을 불가능하게 만들 것입니다." ─ 토마스 건튼, SFU 교수

캐나다 정부는 2050년까지 탄소 중립을 실현할 것과 기후위기에 대응하는 리더 국가가 될 것임을 선언했으며, 이를 위해 재생에너지 산업에 막대한 투자를 이어오고 있습니다. 이러한 가운데, 트랜스마운틴 파이프라인 사업은 탄소 중립 선언에 역행하는 정책으로 평가받으면서 캐나다 내에서도 비판 여론이 높습니다.

그러나 최근 캐나다가 겪고 있는 저성장, 낮은 생산성 등으로 인해 원유 수출에 대한 관심과 기대가 높습니다. 특히, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘을 중심으로 진행되는 중동 전쟁 등으로 캐나다산 원유 수요 또한 높아질 전망입니다.

캐나다는 국내 에너지 및 산업 정책에 대해 탄소 중립 목표를 유지하고, 대외적으로는 원유 수출을 통한 경제 성장, 신성장 산업 투자 및 에너지 정책 다변화를 추진할 것으로 보입니다.

재생에너지, 전동화(Electricity) 시대에 역행하는 사업이다?

친환경 에너지로의 전환을 맞이하면서 전 세계적으로 석유 수요가 감소함에 따라, 일부 비평가들은 트랜스마운틴 프로젝트를 실패한 정책으로 평가합니다.

그러나 캐나다 정부는 원유 수요가 충분할 것으로 예상하고 있으며, 원유 수요는 향후 10년 동안 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

한국은 무엇을 기대할 수 있을까요? 🇰🇷🇨🇦

한국은 경제안보 관점에서 에너지 수급 다변화가 필요합니다.

한국은 세계 5대 석유 수입국 중 하나입니다.

동시에, 석유 수출국입니다. 한국의 석유제품, 석유화학 수출 규모는 전체 수출액의 각각 3위, 5위를 차지하는 주력 수출 품목입니다.

석유 소비량도 많지만, 석유를 정제하여 수출하는 규모 또한 큽니다. 석유제품, 석유화학 수출 규모가 크다는 것은 국내 정유사의 기술력이 그만큼 높다는 의미입니다.

전 세계 여러 나라들이 한국에서 정제된 항공유, 경유 등을 수입합니다. 저렴한 원유 공급, 원유 공급망 다변화는 우리 경제에도 큰 도움이 됩니다.

캐나다 오일샌드가 정제에 까다롭다구요? 걱정하지 않아도 됩니다.

한국은 그동안 중동산 오일샌드 원유를 수입하여 정제해왔습니다. 이 때문에 캐나다산 오일샌드 정제에 어려움이 없을 것으로 보고 있습니다.

캐나다산 원유 수입이 필요한 이유?

지정학적 리스크에 대응하기 위한 수입선 다변화
미래 성장 산업 공동 대응 및 투자

한국과 캐나다는 공급망 안정화를 위한 무역 파트너에서 미래 성장 산업을 함께 도모해갈 수 있습니다. 🇰🇷🇨🇦

캐나다는 인구 4,000만 명의 규모 있는 시장이며, 미국-캐나다-멕시코 자유무역협정(USMCA)으로 사실상의 단일경제권에 포함된 영어권 국가입니다.

한국은 미국, 중동 등 여러 나라로부터 원유를 수입하고 있습니다. 최근, 중동발 지정학적 리스크를 고려할 때, 원유 수급 시장을 다변화할 필요가 있습니다. 캐나다산 원유는 상대적으로 저렴하고, 지정학적 리스크에서 비교적 자유로운 나라입니다.

캐나다는 원유 뿐 아니라 니켈, 코발트 등 전기차 배터리 원자재가 매장되어 있으며 한국, 일본, 독일 등 전기차 및 배터리 제조사들이 안정적인 원자재 공급망 관리를 위해 캐나다 시장에 주목하고 있습니다.

또, 캐나다는 세계 5위 수준의 글로벌 AI 경쟁력을 차지하고 있으며, AI 산업 경쟁력을 미래 성장 동력으로 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 한국은 캐나다와의 AI 산업 협력을 통해 상호보완적 시너지 효과를 기대할 수 있습니다.

※ Tortoise Intelligence Global AI Index report(2023), 한국은 세계 6위의 글로벌 AI 경쟁력을 보유한 것으로 평가됩니다.

경제안보 관점에서 한국과 캐나다의 상호 교류 심화를 통해 공급망 안정화와 미래 성장 동력을 확보하고, 양국 간 시너지 효과를 높일 수 있을 것으로 기대합니다.

밴쿠버항, 워터프론트(Waterfront)

토트 뉴스클리핑 👨‍💻

EU, 중국산 전기차 관세율 최고 45.3% 확정 🇪🇺

유럽연합(EU)이 중국산 전기차에 대한 관세율을 최고 45.3% 로 확정하고, 10월 31일부터 5년 동안 적용됩니다. 중국산 테슬라 전기차는 17.8% 로 최저 관세율을 적용받게 됩니다.

테슬라, 오는 10일 로보택시 공개 … '사이버캡(Cybercab)' 명명

테슬라는 10월 10일 미국 캘리포니아주 워너브라더스 스튜디오에서 '위, 로봇(We, Robot)' 이라는 이름으로 로보택시 공개 이벤트를 개최합니다.

이번 '위, 로봇' 이벤트에서 테슬라의 최신 FSD(완전자율주행), 인공지능 관련 업데이트를 공개하고, 사이버캡의 방향성과 미래를 제시할 것으로 보입니다.

워런 버핏, 투자 자산의 약 50% 수준 현금화 … 애플, 뱅크오브아메리카 등 매도

최근, 주식 비중을 감소하고 있는 워런 버핏이 전체 투자 자산의 약 50% 수준까지 현금화한 것으로 보도되고 있습니다. 애플 지분을 절반이나 매도한 것에 이어 뱅크오브아메리카(BofA)의 지분 23% 를 매도한 것으로 알려졌습니다.

워런 버핏은 고평가된 미국 증시의 변동성에 대응하고, 포트폴리오 리밸런싱에 나설 것으로 관측됩니다.

미국 9월 ISM 제조업 PMI 지수 : 47.2 … 예상치 47.6 보다 하회

미국 9월 신규고용 24만 명, 실업률 4.1% 하락

미국 연준, FOMC 의 기준금리 인하 결정에 기준이 될 수 있는 고용 지표가 매우 긍정적으로 발표되면서 추가 기준금리 인하 가능성이 낮아졌다는 분석이 나오고 있습니다.

LNG 캐나다, 2025년 중반 가동 예정

LNG 캐나다는 액화천연가스(LNG) 수출을 목표로 LNG 플랜트를 건설하고 있으며, 2025년 중반부터 가동에 들어갈 것이라고 밝혔습니다. 브리티시컬럼비아(BC)주 키티맷(Kitimat) 지역에 위치한 가스전에서 LNG를 생산하여 공급하며, 생산물량은 LNG 캐나다에 투자한 기업에 분배됩니다.

주요 투자사는 쉘(40%), 말레이시아 페트로나스(25%), 일본 미쓰비시(15%), 중국 페트로차이나(15%), 한국가스공사(5%)에 분배됩니다. 한국가스공사는 연 70만 톤을 수입할 예정입니다.

BC주는 천연가스 로열티 수익으로 의료, 교육 등 공공 서비스에 투자할 것이라고 밝혔으며, 약 CA$230억 달러의 세수 증대가 발생할 것으로 기대하고 있습니다.

구글 웨이모(Waymo) × 현대자동차 그룹, 전략적 파트너십 체결 발표

구글 웨이모가 자사의 블로그를 통해 현대자동차 그룹과 전략적 파트너십을 체결했다고 밝혔으며, 웨이모의 6세대 완전 자율 주행 기술을 현대차 아이오닉5 에 통합할 예정이라고 밝혔습니다. 웨이모에 투입될 아이오닉5 는 미국 조지아에 위치한 HMGMA 전기차 제조 시설에서 조립된 후, 웨이모 자율주행 기술과 통합될 것이라고 밝혔습니다.

웨이모의 아이오닉5 는 2025년 말 테스트를 거쳐 수 년 내에 운행될 전망입니다.

이란, 이스라엘 미사일 공격

2024년 10월 1일 저녁 8시경, 이란의 이슬람 혁명 수비대가 이스라엘로 탄도 미사일 200여 발을 발사한 것으로 알려졌습니다. 이란은 이번 공격을 제2차 진실의 약속 작전으로 명명했습니다.

이스라엘은 모사드 본부, 공군기지 두 곳이 공격받은 것으로 보이며, 일부 언론은 이 과정에서 F-35 전투기 일부가 파괴 또는 손상된 것으로 보고 있습니다.

제12차 한미 방위비분담 특별협정(2026~2030년)

한국은 2026년부터 내년보다 8.3% 증가된 1조 5,192억 원을 분담하기로 결정했습니다. 그동안 연평균 증가율(6.2%)에 주한미군 한국인 노동자 증원과 건설 및 관리 비용 등이 반영되었다고 밝혔으며, 2027년부터는 매년 소비자물가지수 증감율을 반영하여 인상하기로 결정했습니다.